NBP bankalar hakkında: Belirsizlik PLN kredi portföyüne doğru kaymaya başlıyor

NBP, finansal sistemin istikrarı hakkındaki son raporunda, finansal istikrara yönelik temel zorlukların öncelikle yasal ve düzenleyici risklerle ilgili olduğunu yazdı. Aynı zamanda, yasal belirsizliğin şu anda PLN kredileri portföyüne doğru kaymaya başladığını da sözlerine ekledi.

"Yasal belirsizlik ve bunun potansiyel maliyetleri, yerel finansal sistemin işleyişi için önemli bir zorluk olmaya devam ediyor. Son yıllarda gözlemlenen, finansal hizmetlerin tüketicileri olarak borçluların desteklenmesi ve korunmasıyla bağlantılı olarak bankalara uygulanan yaptırımların ve mali yüklerin orantısızlığı, kredi piyasasının bu segmentini olumsuz etkileyebilir," diyor raporda.

Anlaşmaları bozma girişimlerine ilişkin belirsizliğin devam ettiği ve bu durumun PLN cinsinden krediler için de geçerli olduğu belirtildi.

NBP analistleri, "Bu durum bankacılık sektörünün faaliyetini olumsuz etkileyebilir ve sonuç olarak özellikle haneler için mevcut kredi arzını sınırlayabilir" uyarısında bulundu.

Polonya Merkez Bankası, son raporu "Finansal İstikrar Raporu"nda, bugüne kadar yabancı para cinsinden konut kredilerine ilişkin davalarda çözüm sürecinin sorunsuz ilerlemesinin, sistemdeki belirsizliğin sınırlanmasına ve hukuki riskin azaltılmasına katkıda bulunduğunu bildirdi.

"Bankalar ve borçlular, yabancı para cinsinden konut kredileriyle ilgili davalarda uzlaşma sürecini etkili bir şekilde sonuçlandırmak için çaba göstermelidir. Bu sürecin bugüne kadar sorunsuz ilerlemesi, finansal sistemdeki belirsizliği sınırlamaya ve yasal riski azaltmaya, ayrıca döviz riskini ortadan kaldırmaya ve borçlular için yükümlülükleri önemli ölçüde azaltmaya katkıda bulunmuştur," diye yazıyor raporda.

"Dostça çözümler, uyuşmazlığın her iki taraf için de faydalı olacak şekilde hızlı bir şekilde çözülmesine olanak tanır" denildi.

Polonya Ulusal Bankası (NBP), finansal sistemin istikrarı hakkında yayınladığı raporda, yurtiçi finansal sistemde sistemik riskin sınırlı kaldığını, bankaların yüksek zarar karşılama kapasitesi gösterdiğini belirtti.

"Yurtiçi finansal sistemdeki sistemik risk sınırlı kalmaya devam ediyor. Bankalar, kötümser stres testi senaryolarında bile kayıpları absorbe etme ve finansal hizmetler sağlama konusunda yüksek kapasite gösteriyor. Bankalardaki önemli sermaye fazlaları, kredilendirmenin geliştirilmesi için alan yaratıyor. Gelecek için temel zorluklar yasal ve düzenleyici riskle ilgili. Döngüsel risk orta düzeyde ve Polonya'daki finansal istikrar için bir tehdit oluşturmuyor," diye yazdı NBP.

NBP, finansal sistemde düşük risk düzeyinin prensipte arzu edilen bir durum olduğunu ancak bunun finansal sistemin temel işlevlerinin yerine getirilmesi pahasına elde edilmemesi gerektiğini belirtmektedir.

"Bir süredir, bankacılık sektörünün reel ekonomiye verdiği kredilerde önemli bir azalma varken, aynı zamanda finans sektörünün geri kalan kısmında sınırlı bir gelişme yaşanıyor. Sonuç olarak, finansal sistemin reel ekonomideki rolü azalıyor. Bu eğilimler hem kamu hem de finans kuruluşları tarafından değerlendirilmeyi gerektiriyor," diye yazıldı.

Raporda, kredi faaliyetindeki dinamiklerin, kademeli toparlanmaya rağmen, banka kredilerinin GSYH'ye oranını önemli ölçüde artırmaya yetecek kadar yüksek olmayacağı belirtiliyor.

NBP, hukuki belirsizliğin ve bununla ilişkili maliyetlerin Polonya'daki finansal sistemin ve özellikle bankacılık sektörünün işleyişi açısından zorluk oluşturmaya devam ettiğini tahmin ediyor.

"Bu durum şimdiye kadar kendini çoğunlukla yabancı para cinsinden konut kredilerinin yasal risklerinin yüksek maliyetlerinde gösterdi. Son zamanlarda tüketici koruma düzenlemelerinin yorumlanmasıyla ilgili belirsizlik PLN kredilerine de uygulanmaya başladı, yani hem serbest kredi (SKD) yaptırımı nedeniyle tüketici kredileri hem de müşterilerin değişken faiz oranlı sözleşmelere itiraz etme girişimleri nedeniyle konut kredileri," diye yazıldı.

"Bu durum, kredi piyasasının işleyiş koşullarının öngörülebilirliğini azaltır ve bir süre sonra özellikle haneler için krediye erişimin azalmasına yol açabilir" denildi.

Raporda, kıstas reformun ilerleme kaydettiği ancak başarılı bir şekilde tamamlanması için hala bir dizi eylemin gerekli olduğu belirtiliyor.

NBP, kredi riski maliyetlerinin makul düzeyde seyrettiğini ve önemli ölçüde artmayacağını belirtiyor.

"Bu, işgücü piyasasındaki iyi durum, işletmelerin yükümlülüklerini karşılama kapasitelerinin nispeten yüksek olması ve bankaların bugüne kadar uyguladığı basiretli kredi politikası sayesinde mümkün olmuştur" denildi.

NBP'ye göre, yurtiçi bankacılık sektöründe likidite riski düşük kalmaya devam ediyor; bu durum, özellikle perakende mevduatlarla yapılan finansmanın önemli bir paya sahip olması, mevduatta kurum konsantrasyonunun düşük olması, garantili mevduatın yüksek payı ve geniş likit varlık portföyü gibi faktörlerden kaynaklanıyor.

Polonya Merkez Bankası'na göre, bankaların varlıklarının önemli bir kısmını hazine tahvilleri ve Devlet Hazinesi garantili tahviller oluşturuyor, ancak bunlarla ilişkili risk sınırlı kalıyor.

"Bankaların tahvil fiyatlarındaki değişikliklere duyarlılığı, bunların önemli bir kısmını vadeye kadar tutmaları ve portföyün nispeten kısa süreli olması nedeniyle orta düzeydedir. Aynı zamanda, piyasa değerindeki Hazine menkul kıymetleri portföyü, büyük ölçekte likidite riski oluşumunun etkilerini karşılamaya yeterlidir," diye yazdı NBP.

Polonya Ulusal Bankası (NBP), son raporu "Finansal İstikrar Raporu"nda, bankaların özellikle kurumsal finansman alanında kredilendirmeyi artırma fırsatlarını aktif olarak aramaları gerektiğini belirtti.

Raporda, "Bankalar, özellikle kurumsal finansman alanında kredilendirmeyi artırmak için fırsatları aktif olarak araştırmalıdır. Özel sektör kredisinin GSYİH'ye oranındaki düşüş esas olarak talepten kaynaklansa da, kamu sektörünün finansmanı lehine arzını sınırlayan faktörler de bulunmaktadır" ifadeleri yer alıyor.

"Bu bağlamda, varlık vergisi ve WFD gereksiniminde uygun bir değişiklik yapılması, ekonomiye kredi verilmesini destekleyecektir" denildi.

NBP'nin finansal sistemin istikrarına ilişkin raporunda, 2027 yılı sonundaki şok senaryosunda, sektör varlıklarında %3 paya sahip ticari bankaların birleşik I. ve II. Sütun sermaye standartlarını ve birleşik tampon gereksinimini karşılayamayacağı ve Ortak Sermaye Katmanı I sermayesindeki açığın toplamda 5,7 milyar PLN'ye ulaşacağı bildirildi.

Buna karşılık, sektör varlıklarında %4 paya sahip ticari bankalar, birleşik Sütun I ve II sermaye standartlarını, MREL-RCA gereksinimini ve birleşik tampon gereksinimini karşılayamayacak ve Ortak Sermaye Katmanı I sermayesindeki açık 6,2 milyar PLN'ye ulaşacaktır.

"Şok senaryosu gerçekleşirse, az sayıda banka, kayıpların öz sermayelerini azaltması nedeniyle ufuk sonunda sermaye gereksinimleri analizini karşılayamayacak. Ancak, sektör ölçeğinde eksik sermaye miktarları küçük olacaktır. Ancak referans senaryoda, sermaye eksiklikleri ihmal edilebilir düzeyde olacaktır (0,1 milyar PLN'nin altında)," diye yazıyor raporda.

Bildirildiği üzere, varsayılan şok senaryosunun gerçekleşmesinin, analiz edilen bankaların durumu üzerinde, başta yüksek hukuki risk maliyetleri olmak üzere, amortisman ve vergi öncesi kârda (öncelikli olarak faiz geliri) ve kredi kayıplarında düşüş yaşanması nedeniyle olumsuz bir etki yaratacağı değerlendirilmektedir.

Raporda, hukuki risk karşılıklarının 72 milyar PLN'ye ulaşacağı ve referans senaryoya göre yaklaşık 4 kat daha yüksek olacağı (ancak 2024'e göre yıllık ortalama daha düşük) belirtiliyor.

Faiz geliri, öncelikle düşen faiz oranları nedeniyle referans senaryosundan %8 daha düşük olacaktır. Buna karşılık, şok senaryosunda varsayılan ekonomik yavaşlama nedeniyle kredi kayıpları toplam 44 milyar PLN olacak ve 2024'teki ortalamadan neredeyse üç kat daha yüksek olacaktır. Ancak, kredi kayıplarının bankaların sonuçları üzerindeki yükü geçmişe göre daha düşük olacaktır.

"Bankaların kredi riski somutlaşmasının etkilerine karşı daha az duyarlı olması, son yıllarda varlık yapısındaki değişikliklerden kaynaklanmaktadır - Devlet Hazinesi tarafından ihraç edilen ve garanti altına alınan borç senetlerinin payındaki artış, finansal olmayan sektöre verilen kredilerin önemi ise azalmıştır. Bilanço yapısındaki böyle bir değişiklik, bankaların kredi riskine karşı dayanıklılığını artırır, ancak onları diğer risk türlerine karşı daha duyarlı hale getirebilir ve ekonomik kalkınma için olumsuz sonuçlar doğurabilir," diye yazılmıştır.

NBP, bankaların büyük çoğunluğunun, şok durumunda bile (referans senaryodakinden çok daha düşük olsa da) pozitif finansal sonuçlar üreteceğini ve kârın bir kısmının elde tutulmasının bankaların sermayelerini güçlendireceğini bildirdi.

"Şok senaryosunda analiz edilen bankaların ortalama yıllık mali sonucu 2024'e (ve referans senaryoya) göre %60'tan fazla düşük olacak ve ROA oranı %1,6'ya kıyasla %0,5'e düşecektir. KNF'nin temettü politikasına ilişkin pozisyonundan kaynaklanan ilkelerin simülasyon dönemi boyunca geçerli olduğu varsayıldığında, 2025'te analiz dönemi öncesinde elde edilen dağıtılmamış kârın %35'i ve simülasyon döneminden elde edilen kârın neredeyse yarısı düzenleyici fonları artırmak için tahsis edilecektir," diye yazılmıştır.

Belirtildiği üzere, analiz dönemi boyunca karşı döngüsel tamponun artırılmış seviyesinin yürürlüğe girmesi, bankaların mevcut sermaye fazlalarının bir kısmını "donduracaktır", ancak analiz edilen bankaların büyük çoğunluğu bu gereksinimi karşılamak için yeterli sermaye fazlasına sahiptir. Referans senaryo gerçekleşirse, analiz edilen bankalar sermaye fazlalarını, simülasyon ufkunda karşı döngüsel tampon artırılmadan önceki seviyeye yakın bir seviyeye yeniden inşa edebileceklerdir. Ancak şok senaryosunda, bu fazlalıklar 2024'tekinden daha düşük olacaktır.

NBP, 2025 yılının birinci çeyreğinden 2027 yılı sonuna kadar olan dönemde ekonomik gelişmeye ilişkin iki senaryoyu dikkate aldı.

Analiz referans ve şok olmak üzere iki senaryo için gerçekleştirildi.

"Enflasyon Raporu. Mart 2025"ten alınan NBP makroekonomik projeksiyonunun merkezi yolu referans senaryosu olarak kullanıldı. Şok senaryosu, NBP makroekonomik projeksiyonlarını hazırlamak için kullanılan model ve diğer ülkelerdeki finansal kriz dönemleri için makroekonomik değişkenlerin tarihsel yolları kullanılarak geliştirildi.

Şok senaryosu, gerçek GSYİH'nin durgunluğunu ve piyasa faiz oranlarında düşüşü içerir (referans - sabit faiz oranı seviyesi varsayıldığında gerçek GSYİH'de ılımlı büyüme). Ayrıca, şok senaryosu, artan riskten kaçınmanın bir sonucu olarak aşağıdakilerin meydana gelebileceğini varsayar: zlotinin uzun vadeli %30 değer kaybetmesi ve hazine tahvillerinin kredi spreadinde 300 baz puanlık ani bir artış (benzetimin sonraki çeyreklerinde kademeli olarak azalarak 2027 sonunda 120 baz puana).

Bu bölümde açıklanan stres testleri ve diğer analizler, bankacılık sektörü faaliyetinin hassas alanlarını belirlemek ve değerlendirmek için kullanılır. NBP, bu nedenle stres testlerinin sonuçlarının bankacılık sektörü durumunun bir tahmini olarak ele alınmaması gerektiğini belirtmiştir.

NBP, finansal sistemin istikrarına ilişkin hazırladığı raporda, aşırı likidite dönüşümünün açık uçlu yatırım fonu sektöründe risk kaynağı olmaya devam ettiği uyarısında bulundu.

"Aşırı likidite dönüşümü açık yatırım fonu sektöründe bir risk kaynağı olmaya devam ediyor. Son çeyreklerde açık yatırım fonlarına rekor seviyede fon girişi olmasına rağmen, bu kuruluşlar en likit varlıkların payını artırmaya çalışmadı," diyor NBP raporu.

"Piyasa şokları durumunda, likidite oranının düşük seviyede olması, fonların müşteri emirlerini zamanında yerine getirme kabiliyetini sınırlar" denildi.

jz/ gor/ harita/ osz/