Tim kauft, Intermonte sieht „Aufwärtspotenzial“, das den Wert von Tim Brasil widerspiegelt

(Il Sole 24 Ore Radiocor) – Telecom Italia auf der Piazza Affari ( FTSE MIB ). Die Aktien des Telekommunikationsunternehmens profitieren davon, dass sie aufgrund ihrer nationalen Aktivitäten von Zöllen befreit sind. Zudem profitieren sie von der guten Performance der Aktien der Tochtergesellschaft Tim Brasil seit Anfang 2025. Diese sind um über 60 % gestiegen, sodass die Kapitalisierung des Unternehmens rund 8,5 Milliarden Euro erreicht hat.

„Die Kurserholung der Tim Brasil-Aktie führt zu einem Anstieg unseres Kursziels um rund 0,04 % (0,45/Stammaktie, 0,53/Sparaktie)“, kommentierten die Analysten von Intermonte. Sie betonten zudem, dass Tim Brasil ihren Schätzungen zufolge am Ende des Plans im Jahr 2027 47 % zum EBITDA der Gruppe beitragen und rund ein Drittel des Umsatzes erwirtschaften dürfte. „Nach der Erholung seit Jahresbeginn (+63 % Tim Brasil, +68 % Tim Stammaktie und +67 % Sparaktie) notiert die Gruppe voraussichtlich mit einem Unternehmenswert/EBITDA-Verhältnis von 4,6 für 2026.“ Ein Wert, der im Vergleich zum Durchschnitt der europäischen Telekommunikationsbranche, der bei rund 6,2 liegt, jedoch weiterhin unter dem Durchschnitt liegt. Intermonte bestätigte daher seine Kaufempfehlung für Tim.