Verzekeringen: Nürnberger-verkoop op de laatste rechte lijn

De Vienna Insurance Group (VIG) staat op het punt Nürnberger Versicherung over te nemen. Na afronding van de audit heeft het bedrijf de raad van bestuur van Nürnberger laten weten bereid te zijn aandeelhouders € 115 per aandeel te betalen. De raad van bestuur heeft dit bekendgemaakt in een verplichte openbaarmaking. Dit vertegenwoordigt een aanzienlijke premie van 77 procent ten opzichte van de € 65 waartegen het aandeel begin augustus werd verhandeld. Maandag steeg de koers met meer dan 40 procent tot € 107.

Met € 115 waardeert VIG het Frankische bedrijf, dat geplaagd wordt door zware verliezen en talloze problemen, op € 1,32 miljard. De premie boven de oorspronkelijke prijs is zo hoog dat VIG er gemakkelijk in zou moeten slagen een meerderheidsbelang te verwerven. Daarmee is een nieuwe horde genomen voor een van de grootste overnames in de verzekeringssector van de afgelopen jaren.

De verkoop van de verzekeringsgroep staat op het punt te gebeuren. De enige partner die wordt besproken, is een Oostenrijkse verzekeraar. Sommige aandeelhouders beschuldigen het management in Neurenberg van een gebrek aan transparantie.

Vooraf was er kritiek van aandeelhouders die het management beschuldigden van een gebrek aan transparantie ten nadele van de aandeelhouders. De nu aangekondigde prijs zal deze critici sussen. De aankondiging vormt echter nog geen overnamebod. Als onderdeel van haar taken beoordeelt het management in Neurenberg ook relevante biedingen van andere geïnteresseerde partijen, aldus het bedrijf.

Dit is echter waarschijnlijk slechts een formaliteit, aangezien de raad van bestuur onder leiding van Harald Rosenberger vastbesloten is het bedrijf door VIG te laten overnemen. Hij is het eens met de grootste aandeelhouder, Munich Re, die een belang van 19,1 procent heeft.

De biedingen van andere geïnteresseerde partijen, die de Raad van Bestuur wil onderzoeken, kampen met een groot gebrek: de biedende bedrijven hebben tot nu toe geen gedetailleerde audit mogen uitvoeren. In ruil daarvoor had het bedrijf uit Neurenberg VIG exclusiviteit verleend. De Raad van Bestuur weigerde bekend te maken met wie er nog meer gesprekken worden gevoerd; de meest recente voorbeelden van geïnteresseerden zijn het Spaanse bedrijf Mapfre en de in München gevestigde Versicherungskammer Bayern.

Nadat de raad van bestuur van Nürnberg alle biedingen heeft beoordeeld, zal zij een aanbeveling doen aan haar aandeelhouders, waarschijnlijk ten gunste van het bod van VIG. Pas daarna volgt het daadwerkelijke bod van het Oostenrijkse bedrijf.