Investeren tegen kunstmatige intelligentie is misschien wel de beste strategie om de markt te verslaan.

1 februari 2023. Een nieuwsbericht meldt dat een beleggingsfonds beheerd met kunstmatige intelligentie (AI) de markt met 100% heeft verslagen. Een schokkende kop, een supercomputer van een multinationaal technologiebedrijf en een belofte tussen aanhalingstekens dat de beste dagen van het fonds nog moeten komen. Genoeg voor veel beleggers om hun verstand te verliezen, direct een kooporder te plaatsen en te profiteren van de vermeende kans van de eeuw .

Maar hier zijn we dan, juni 2025. Twee jaar later heeft het beroemde fonds, de AI Powered Equity ETF, bekend onder de ticker AIEQ, bewezen dat de kop meer show dan inhoud was. Vanaf die dag tot vandaag loopt het ver achter op de Vanguard Total Stock Market ETF, bekend onder de ticker VTI. En als we de horizon verbreden tot oktober 2017, toen AIEQ werd gelanceerd, is het resultaat nog duidelijker. Deze informatie van Pablo Tellería, financieel adviseur bij InbestMe, laat zien dat beleggen tegen AI misschien niet zo gek is, maar eerder gezond verstand.

Laten we de gegevens eens bekijken. De AI-Powered Equity ETF (AIEQ) heeft de afgelopen drie jaar een jaarlijks rendement van 4,8% behaald. De Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) daarentegen heeft in dezelfde periode een jaarlijks rendement van 9,1% behaald. Als we de analyse over vijf jaar uitbreiden, zien we dat AIEQ een jaarlijks rendement van 5,5% heeft behaald, terwijl VTI een rendement van 8,6% heeft behaald. Deze percentages zijn afkomstig van de ETF Database en Morningstar en laten duidelijk zien dat het voordeel van het AI-aangedreven fonds in de loop der tijd is afgenomen .

Als AI een kuddedier wordt

Wat is er precies aan de hand? In theorie is AI overal. AlphaSense, Kensho, ChatGPT. Tools die miljoenen datapunten per seconde verwerken, microveranderingen in de toon van managers detecteren, rapporten lezen als brood. Ze zijn niet langer een voordeel. Ze zijn de nieuwe standaard . En daar begint het probleem. Want als iedereen hetzelfde gebruikt, ziet iedereen hetzelfde. En als iedereen hetzelfde handelt, is de markt niet langer divers en wordt het een gesynchroniseerde kudde.

Het gevolg is een brute convergentie van ideeën. Strategieën die elkaar overweldigen. Identieke operaties massaal uitgevoerd. Het resultaat is niet meer veiligheid, maar meer kwetsbaarheid . Eén fout, één schrikmoment, één verkeerd geïnterpreteerd nieuwsbericht, en het kasteel wankelt. Het is wat Harvard Business Review in 2024 "algoritmische homogenisering" noemde: wanneer modellen elkaar beginnen te kopiëren, eroderen de voordelen. En in deze verzadiging zijn het juist degenen die anders denken die ademruimte vinden.

Hier komt de menselijke factor om de hoek kijken. Want ja, AI is snel, accuraat en objectief. Maar het mist intuïtie, reukvermogen en kan geen gesprek voeren met een winkelmedewerker om een ​​trendverandering te detecteren. En dat blijft, hoe hard we het ook proberen te automatiseren, het domein van vlees en bloed.

Volgens Tellería heeft AI het voordeel van individuele beleggers niet weggenomen . Sterker nog, het heeft het juist versterkt. Want nu hebben we meer dan ooit iemand nodig die zich niet laat meeslepen door de ruis, die weet hoe hij moet kijken waar anderen dat niet doen. Die kan zeggen "dit ruikt verdacht" wanneer de data het nog niet vastleggen.

En hij is niet de enige die er zo over denkt. Volgens het rapport 'Quantitative Analysis of Investor Behavior' uit 2025, gepubliceerd door DALBAR, behaalde de gemiddelde belegger in 2024 een rendement van 16,54%, terwijl de S&P 500-index 25% opleverde. Een verschil van meer dan 8 punten dat deels te verklaren is door impulsieve beslissingen die worden ingegeven door krantenkoppen of hypes zoals AI, aldus het rapport.

En dit is niet het enige onderzoek. Van Morningstar tot de Wall Street Journal wijzen ze erop dat het enthousiasme voor AI-fondsen zich nog niet heeft vertaald in consistente resultaten. In de woorden van de WSJ: "Het verhaal van AI als een absoluut marktvoordeel moet nog worden bevestigd met betrouwbare data."

Bovendien blijven AI-startups massaal kapitaal aantrekken. In het eerste kwartaal van 2025 veroverden ze 58% van de $ 73 miljard die wereldwijd door durfkapitaalfondsen is geïnvesteerd, volgens het Q1-rapport van CB Insights. Het vertrouwen in de technologie is onmiskenbaar. Maar de belofte van de toekomst is één ding, en de huidige staat van de markten is een ander.

Investeren tegen de machines

En wat dan nog? Nou, in deze context ontstaan ​​er nieuwe strategieën. Een daarvan, die provocerend klinkt maar het niet is, heet 'contra-algoritmisch' beleggen. Ja, precies dat. Bestudeer hoe modellen zich gedragen en het tegenovergestelde doen. Investeer in kleine aandelen die AI negeert , blijf kalm wanneer algoritmes in paniek raken en zoek naar wat de modellen missen.

Het mooiste is dat je er geen expert voor hoeft te zijn. Particuliere beleggers hebben voordelen die veel fondsen missen. Ze kunnen op de lange termijn denken, de druk van kwartaalresultaten vermijden en de tijd nemen om te begrijpen wat ze kopen. Ze kunnen tools zoals ChatGPT of AlphaSense combineren om sneller onderzoek te doen, maar hun eigen oordeel gebruiken om te beslissen. Zoals Tellería zegt: AI is een bondgenoot, maar mag nooit een kruk zijn.

En zo begint stilletjes een idee dat een paar jaar geleden bijna ketters leek, voet aan de grond te krijgen. Misschien, heel misschien, is de beste manier om de markt te verslaan wanneer iedereen als machines denkt, om weer als mensen te gaan denken .