Víctor Rodríguez en Inveready ronden de aankoop van Avatel af

De Avatel-soapserie is voorbij. De vijfde grootste Spaanse telecommunicatie-operator is vandaag eindelijk van eigenaar gewisseld. De partijen rondden de transactie gedurende de dag af, wat betekent dat het telecommunicatiebedrijf, dat qua omzet op de vijfde plaats staat in Spanje na Telefónica, Masorange, Vodafone en Digi, nu voor 100% in handen is van Pangea Telecom SL, een bedrijf waarvan Vaiia Kapital voor het grootste deel eigenaar is (50,1%), en voor de resterende 49,9% in handen is van fondsen beheerd door de private-equitygroep Inveready. Vaiia is de holdingmaatschappij van de familie van Víctor Rodríguez, oprichter en tot nu toe voorzitter van de operator. De managementmaatschappij Inveready wordt gecontroleerd door Josep María Echarri, en andere gelijkgestemde investeerders, voornamelijk family offices, die Inveready bij verschillende projecten ondersteunen, namen ook deel aan deze transactie. Deze investeerders zijn onder andere Onchena , de family office van de Baskische familie Ybarra Careaga ; José Eulalio Pozas, voormalig president van Ibercom en vice-president van MásMóvil; en de familie Domínguez , eigenaren van de kinderkledingketen Mayoral. Deze drie groepen steunden Inveready in MásMóvil . Andere Baskische families die MásMóvil-partners zijn in de netco Bidasoa nemen ook deel.

De transactie werd afgerond met een eigen vermogen van € 230 miljoen . Naast de heronderhandeling van de schulden hebben investeerders zich gecommitteerd aan een kapitaalverhoging van € 105 miljoen.

Acht maanden

De transactie is geformaliseerd door de ondertekening van de koopovereenkomst, ondertekend op 5 oktober 2024, en vertegenwoordigt de volledige overname van Avatel Telecom, SAU van Avant Telecom, SA, de vorige aandeelhouder. Na de ondertekening van de overeenkomst op 5 oktober werd de goedkeuring van de CNMC (Nationale Commissie voor de Bevordering van Buitenlandse Investeringen) relatief snel verkregen, namelijk rond de kerst. De goedkeuring van de overheidsafdeling voor buitenlandse investeringen – Víctor Rodríguez is een Andorrees staatsburger – is sindsdien echter acht maanden vertraagd.

Avatel werd in 2011 opgericht aan de Costa del Sol en is de afgelopen jaren snel gegroeid dankzij intensieve acquisitieactiviteiten van meer dan 150 lokale en regionale werkmaatschappijen.

In 2024 sloot de groep af met een omzet van circa € 340 miljoen en een EBITDA van € 75 miljoen na leases (betalingen aan groothandelsaanbieders). Op dat moment telde de groep circa 750.000 glasvezel- of convergente klanten en iets minder dan 700.000 mobiele klanten.

Onderhandelingen met het Parlement

Avatel is in onderhandeling met de Catalaanse virtuele operator Parlem om haar activiteiten in Catalonië te integreren, zo meldde EXPANSIÓN op 4 juni. Deze onderhandelingen werden vervolgens door Parlem bevestigd.

De interesse van Telefónica

Het afronden van de transactie onder deze voorwaarden, met de overname door Víctor Rodríguez en Inveready, vertegenwoordigt een ommekeer in de verwachtingen van de sector, die de voorgaande maanden nog rekening hield met de mogelijkheid dat Avatel zou worden overgenomen door een private equity-fonds of Telefónica.

Aanvankelijk had Banco Santander, de adviseur van Avatel , biedingen beoordeeld van internationale fondsen zoals PAI Partners, gelieerd aan Inveready, HIG Capital en SearchLight. Telefónica toonde vervolgens interesse in het project, hoewel bronnen dicht bij het proces duidelijk maken dat de Spaanse operator al enkele maanden uit de onderhandelingen was voordat de transactie definitief werd afgerond. De reden hiervoor is dat het verkoopproces werd stopgezet en heroriënteerd nadat Víctor Rodríguez in juli 2024 zijn intentie uitsprak om samen met andere partners het meerderheidsbelang in Avatel te verwerven.