Stawki depozytowe spadły: co powinni zrobić deponenci?

Na spotkaniu 6 czerwca Bank Rosji obniżył główną stopę procentową z 21% do 20%. Podległe mu instytucje kredytowe i finansowe natychmiast odpowiedziały na złagodzenie polityki przez regulatora. Tak więc, według giełdy Finuslugi, średnia maksymalna stopa depozytów w 20 największych bankach spadła poniżej 18% w ciągu tygodnia. Stało się tak po raz pierwszy od jesieni 2024 roku. MK dowiedział się od ekspertów, czy zmiana polityki bankowej spowoduje odpływ depozytów i czy Rosjanie powinni pomyśleć o innych sposobach oszczędzania.

Ostatni raz stopy depozytowe poniżej 18% w bankach krajowych odnotowano pod koniec września ubiegłego roku. Następnie oprocentowanie depozytów rosło tylko do grudnia, co pozwoliło Rosjanom dobrze zarobić na swoich oszczędnościach. Jednak po decyzji Centralnego Banku Federacji Rosyjskiej, podjętej 6 czerwca, kiedy to po raz pierwszy od września 2022 r. obniżono główną stopę procentową, co oznaczało nowy cykl polityki regulatora, stało się oczywiste, że banki również zaczną znacznie aktywniej niż dotychczas obniżać rentowność depozytów. Generalnie stopy depozytowe spadają od grudnia ubiegłego roku, ponieważ banki zaczęły przygotowywać się z wyprzedzeniem na zmianę polityki Centralnego Banku. Jednak teraz ten proces jest znacznie bardziej aktywny. Tak więc według serwisu Finuslugi, według stanu na 11 czerwca średnia stawka w 20 największych bankach dla depozytów trzymiesięcznych wynosiła 19,02%, dla oszczędności sześciomiesięcznych - 18,38%, dla depozytów rocznych - 17,52%. Jednak proponowana rentowność jest nadal prawie dwukrotnie wyższa niż inflacja. Przypomnijmy, że według Ministerstwa Rozwoju Gospodarczego jej poziom na dzień 9 czerwca wynosił 9,71%.

Według ekonomisty i top managera w dziedzinie komunikacji finansowej Andrieja Łobody, masowego odpływu depozytów z banków jeszcze nie należy się spodziewać: stopy spadają od kilku miesięcy, ale dzieje się to ostrożnie i bez gwałtownych wzrostów. Według eksperta, dla przeciętnych Rosjan rentowność depozytu bankowego pozostaje głównym narzędziem oszczędzania pieniędzy przed inflacją.

Według Jurija Eidinowa, dyrektora Departamentu Biznesu Detalicznego w Banku Cifra, główną konsekwencją obniżenia stóp procentowych w bankach będzie spowolnienie tempa wzrostu depozytów. Wzrost rosyjskich depozytów już spada i ten trend może się utrzymać. Jednocześnie obniżenie głównej stopy procentowej Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej o 1% nie będzie miało poważnego wpływu na system bankowy ani na rynek finansowy. Po pierwsze, ta obniżka była przewidywalna. Po drugie, jest ona nieznaczna w porównaniu z obecnym poziomem stóp. „Możemy zaobserwować niewielki wzrost popytu na nieruchomości, ale nie będzie żadnych globalnych zmian” – przewiduje ekspert.

Analityk Freedom Finance Global, Vladimir Chernov, uważa, że ​​obniżka stóp procentowych depozytów będzie kontynuowana. „Do końca roku, przy dalszym obniżeniu inflacji i zachowaniu stabilności makroekonomicznej, główna stopa banku centralnego może zostać obniżona do 15-16% w skali roku. To z kolei doprowadzi do tego, że depozyty mogą zbliżyć się do 14-15% w skali roku” – wskazuje ekspert.

Analityk uważa, że ​​ruch spadkowy stóp procentowych staje się głównym trendem w połowie 2025 r., co może wesprzeć odbudowę aktywności konsumenckiej i zmniejszyć obciążenie długiem. Jednak według Czernowa sytuacja ta wymaga, aby Bank Rosji był wysoce wrażliwy na ryzyko inflacyjne i stabilność rubla, zwłaszcza na tle presji sankcji i zmienności na rynkach towarowych.

Eksperci są zgodni co do jednego: obywatele powinni być przygotowani na to, że rentowność oszczędności będzie nadal spadać. „Stopy depozytów będą nadal spadać, tak jak od początku roku — o około 0,3–0,5% miesięcznie” — mówi Eidinov. „W nadchodzącym miesiącu mogą spaść o 1% lub trochę więcej, w zależności od oczekiwań co do tempa dalszej redukcji stopy bazowej”. Niemniej jednak depozyty pozostają atrakcyjne, ponieważ nadal pozwalają wyprzedzać inflację. Stopy nie spadną do krytycznie niskich poziomów do końca roku, więc gdy obecny depozyt wygaśnie, można go bezpiecznie przedłużyć lub otworzyć nowy — zalecał Rosjanom finansista.