Julius Baer luta novamente pela confiança: Isso cria espaço para novatos como a EFG

A principal tarefa de um banco é encontrar o equilíbrio certo entre risco e retorno. Os bancos de Zurique estão tendo sucesso nisso em graus variados. Enquanto o banco privado EFG apresentou um forte resultado nos primeiros quatro meses do ano na quarta-feira, com um lucro de 130 milhões de francos, o Julius Baer teve que fazer outra baixa contábil em seu livro de empréstimos , também no valor de 130 milhões. Não apenas os empréstimos de dívida privada estavam causando problemas novamente, mas agora as posições na carteira de hipotecas de Bär também estavam enfrentando problemas.

O novo começo anunciado pelo novo CEO do Julius Baer, ​​Stefan Bollinger, após o escândalo de empréstimos envolvendo o falido corretor imobiliário René Benko não resultou apenas em danos financeiros, mas também em novos danos à reputação. O desempenho empresarial também ficou abaixo das expectativas do mercado. Além disso, há um procedimento em andamento pela Autoridade do Mercado Financeiro. A reputação do banco tradicional está em frangalhos.

Isso não foi bem recebido no mercado de ações. As ações da Bär perderam temporariamente mais de 6% na quarta-feira.

De acordo com a administração da Bär, essa perda de valor permanecerá e eles enfatizam que ela não está relacionada aos empréstimos ruins da Benko. “Não esperamos mais riscos que possam levar à inadimplência de empréstimos”, disse Bollinger aos analistas. Eles estão determinados a eliminar os problemas legados. Ao mesmo tempo, o banco ainda está ocupado revisando a qualidade de sua carteira de empréstimos.

Ao conceder empréstimos, Bär pretende aplicar “critérios mais cautelosos” e assim reduzir o risco para os clientes. O exercício está previsto para durar até o final do ano. O banco espera que o “afundamento da cozinha” – ou seja, a publicação de todas as notícias ruins de uma só vez – tenha acabado. Outras “surpresas” desse tipo prejudicariam a credibilidade da nova liderança de Bär e minariam a confiança.

Enquanto o Julius Baer está sob pressão, seu concorrente EFG está prosperando. A gestora de ativos da família grega de transporte marítimo Latsis se estabeleceu nos últimos anos como uma alternativa aos tradicionais bancos privados de Zurique e Genebra. Atualmente, a Bär está tendo dificuldades para atrair novo capital, enquanto a EFG está crescendo rapidamente e aumentou os ativos dos clientes em quase 6%, para CHF 159 bilhões nos primeiros quatro meses do ano.

Isso ainda é significativamente menos que Bär. Com CHF 467 bilhões em ativos de clientes sob gestão, o Julius Baer ainda é o terceiro maior banco privado suíço, atrás do Pictet e do UBS. No entanto, tanto a Bär quanto a EFG administram menos ativos de clientes do que no ano passado. O motivo é o forte enfraquecimento do dólar em relação ao franco.

De acordo com o CEO do EFG, Giorgio Pradelli, o banco está crescendo atualmente principalmente na Ásia, mas também na Grã-Bretanha e na América Latina. “Os clientes não estão mais diversificando seus riscos apenas por classe de ativos, mas cada vez mais também por banco e local de reserva”, diz ele.

A EFG também está trabalhando para reduzir riscos. No entanto, isso será alcançado por meio da redução de passivos legados e espera-se que gere um lucro extraordinário de EUR 45 milhões para o banco, graças à indenização do seguro em conexão com um caso legal concluído.

Quando se trata dos empréstimos que a EFG concede a seus clientes ricos, Pradelli não vê necessidade de conduzir análises adicionais fora do curso normal dos negócios: "A qualidade da carteira de empréstimos e de nossos clientes é muito boa", diz ele. Após adquirir o banco BSI, do Ticino, em 2016, o banco teve a oportunidade de eliminar riscos negativos e eliminar clientes sensíveis.

Isso parece ter valido a pena para o banco. Durante os dias voláteis de negociação após o "Dia da Libertação" em 2 de abril, os riscos das posições de investimento dos clientes estavam sempre sob controle, diz Pradelli.

Os incentivos financeiros oferecidos aos funcionários bancários também visam reduzir o apetite ao risco. Os consultores de clientes da EFG não devem ter metas de vendas. Por esse motivo, não há riscos concentrados de produtos nos portfólios agregados de clientes, diz Pradelli.

Os investidores estão recompensando o crescimento robusto e a ascensão a um banco privado estabelecido: as ações do EFG subiram cerca de 16% nos últimos doze meses, enquanto o Julius Baer não viu nenhum aumento de valor. O CEO do Bear, Bollinger, deve garantir urgentemente que o banco evite mais surpresas desagradáveis. A confiança é particularmente frágil nos bancos.