O que são Socimis e por que estão no centro do debate habitacional na Espanha?

Nos últimos anos, o governo espanhol vem tentando resolver a crise imobiliária no país aprovando diversas leis e reformas, incluindo a Lei de Habitação de 2023, que por sua vez criou muitos outros problemas, segundo alguns especialistas.

Em janeiro de 2025, o primeiro-ministro Pedro Sánchez anunciou 12 medidas destinadas a aumentar o número de moradias populares, obter melhor regulamentação e dar mais ajuda a quem precisa.

Algumas dessas propostas foram transformadas em um projeto de lei apresentado no Congresso pelos socialistas no poder.

A medida mais chamativa é o imposto proposto de 100% sobre compradores de imóveis que não residem na UE , uma taxa que dobrará o preço que eles pagam por casas na Espanha.

Além de construir novas moradias sociais e reprimir os aluguéis sazonais, entre muitas outras medidas, o governo agora também está voltando sua atenção para as Socimis (conhecidas como Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión Inmobiliarias ) para tentar ajudar ainda mais no acesso à moradia.

Conforme anunciado por Sánchez, o governo quer mudar o regime de benefícios fiscais para as Socimis, que são essencialmente veículos de investimento imobiliário, para que se apliquem apenas a empresas que administram aluguéis acessíveis.

Vale ressaltar que esta medida será aplicada apenas em Socimis residenciais, portanto, quem investe em escritórios, shopping centers ou qualquer outro tipo de imóvel não será afetado.

O que são Socimis?

De acordo com Delanto Chambers , especialistas jurídicos e tributários anglo-espanhóis: "Uma Socimi ( Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión Inmobiliaria ) significa Sociedades Listadas para Investir no Mercado Imobiliário e é semelhante a um Fundo de Investimento Imobiliário no Reino Unido (abreviado para REIT).

As Socimis são sociedades anônimas de investimento, criadas para incentivar o investimento de longo prazo no mercado imobiliário espanhol por meio de investimentos em imóveis urbanos espanhóis para aluguel, como casas, hotéis ou instalações comerciais.

Isso significa essencialmente que as Socimis são como empresas limitadas listadas no mercado de ações e que negociam apenas propriedades.

Delanto Chambers, provavelmente antes deste último anúncio do governo, descreveu anteriormente a Socimis como "veículos de investimento atraentes" devido às "substanciais isenções fiscais sobre custos de transação e lucros, permitindo que os acionistas maximizem seus investimentos".

Fundamentalmente, eles acrescentaram, "desde que os requisitos de investimento e distribuição de dividendos sejam atendidos, as Socimis são contribuintes do Imposto de Renda Corporativo, embora sujeitas a uma alíquota de 0 por cento".

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O plano do governo para a Socimis

Os benefícios fiscais da Socimis podem mudar se o projeto de lei dos socialistas receber aprovação parlamentar.

Ao anunciar a proposta em janeiro, Sánchez disse: “Devemos finalmente acabar com a injustiça de alguns investidores que usam este instrumento para pagar menos impostos do que os cidadãos comuns ao comprar o mesmo imóvel”.

Em novembro, o governo deu sinal verde para a abolição do regime tributário existente da Socimi, que, como observado acima, essencialmente as tornava isentas se distribuíssem pelo menos 80% dos dividendos aos acionistas.

Agora, o governo está propondo que elas sejam taxadas à alíquota geral do imposto corporativo de 25%.

No entanto, eles sugeriram incentivos fiscais para a Socimis que ajudam na crise imobiliária da Espanha: 50% se mais de 60% do portfólio de ativos for alocado para aluguéis acessíveis, e 100% se o lucro for reinvestido adicionalmente nesse tipo de moradia nos três anos seguintes.

A administração de Sánchez considerará imóveis acessíveis se o aluguel não exceder o índice estabelecido pelo Ministério da Habitação, se o imóvel for classificado como protegido, se o aluguel não exceder 30% da renda do inquilino ou se o custo for inferior a € 26.400 por ano.

Todas as medidas acima foram sugeridas porque o governo espanhol acredita que a Socimis até agora não conseguiu melhorar a oferta de moradias acessíveis na Espanha.

Especialistas parecem acreditar que a repressão fiscal afetará desproporcionalmente os estrangeiros, em vez dos espanhóis.

Segundo estimativas de mercado, a medida poderia, em teoria, impactar mais da metade do investimento imobiliário total na Espanha.

Especificamente, o investimento estrangeiro representa uma média de 61% do volume total do setor imobiliário espanhol desde 2014, de acordo com dados da consultoria Savills.

Em 2023, 70% do capital da Socimis era detido por investidores internacionais, o que não é surpresa, dada a generosa remuneração dos acionistas.

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