EBA atualiza diretrizes do POG para incluir produtos ESG e combater o greenwashing

A EBA lançou uma consulta pública para atualizar as Diretrizes sobre o design e a governança (Product Oversight and Governance ) de produtos bancários de varejo (como hipotecas, contas correntes, empréstimos) para melhorar a venda de produtos com características ESG e evitar riscos de greenwashing .

As alterações propostas visam, portanto, esclarecer os requisitos de POG existentes para evitar danos ao consumidor, como práticas comerciais enganosas ou marketing enganoso, ao oferecer produtos ESG. A EBA esclarece, no entanto, que não pretende impor novos encargos regulatórios, mas sim melhorar a qualidade e a consistência das ofertas sustentáveis por parte dos intermediários.

A iniciativa surge na sequência do relatório de 2024 da EBA sobre greenwashing, que destacou um aumento acentuado de casos suspeitos no setor financeiro: os casos no sistema bancário europeu aumentaram de 40 em 2018 para 234 em 2023. O documento também enfatiza que o greenwashing não se refere apenas a aspetos ambientais, mas também a má conduta social e de governação, com aproximadamente 23% dos casos considerados "cross-ESG". Juntamente com esta evidência empírica, a EBA considera um quadro regulamentar europeu em rápida evolução, como as recentes revisões regulamentares, como as alterações à Diretiva de Requisitos de Capital (CRD) e ao Regulamento de Requisitos de Capital (CRR).

À luz desses desenvolvimentos recentes e do crescente risco de danos ao consumidor caso as instituições financeiras não atendam aos mais altos padrões de conduta empresarial ao oferecer produtos baseados em ESG, a EBA concluiu que é necessária uma revisão das atuais Diretrizes POG para produtos bancários de varejo. Portanto, neste documento de consulta, a EBA propõe uma revisão das Diretrizes POG com o objetivo de tornar os aspectos ESG e de greenwashing mais explícitos nos requisitos existentes para a oferta e venda de produtos baseados em ESG aos consumidores.

A consulta permanecerá aberta até 9 de outubro de 2025 , mas a EBA já agendou uma audiência pública online para 11 de setembro para coletar contribuições das partes interessadas do setor. As diretrizes finais são esperadas para o primeiro trimestre de 2026 e entrarão em vigor a partir de 1º de dezembro do mesmo ano .

Em detalhes, o documento propõe mudanças em seis áreas : o escopo das diretrizes, os controles internos do fabricante, os clientes-alvo, os canais de distribuição, o fluxo de informações para os distribuidores e o suporte ao consumidor. O objetivo é garantir que os produtos ESG sejam desenvolvidos e vendidos de forma consistente com seus propósitos declarados, evitando inconsistências entre as características declaradas e os benefícios reais.

Na primeira área, relativa ao tema das diretrizes , a EBA propõe esclarecer que as salvaguardas do POG também se aplicam a produtos com características ESG, esclarecendo que essas considerações devem ser integradas já na fase de projeto e monitoramento do ciclo de vida do produto.

Em relação aos controles internos dos fabricantes , o papel da governança na gestão do risco de greenwashing é fortalecido. A gestão deverá estabelecer processos específicos para identificar, prevenir e abordar alegações ESG enganosas, inclusive por meio de treinamento adequado para o pessoal relevante.

Na terceira área, a do cliente-alvo , é destacada a necessidade de os produtos ESG serem efetivamente consistentes com as preferências de sustentabilidade do público-alvo, evitando associações enganosas entre produto e consumidor.

Em relação aos canais de distribuição , a EBA esclarece que os fabricantes devem selecionar distribuidores com a expertise necessária para compreender e comunicar adequadamente as características ESG de seus produtos. A crescente complexidade das questões ESG exige o fortalecimento da seleção e do monitoramento de distribuidores.

Em relação aos fluxos de informações para os distribuidores , o documento apresenta requisitos para garantir que as comunicações relacionadas à sustentabilidade sejam claras, transparentes e atualizadas. As declarações ESG devem, portanto, ser apoiadas por evidências concretas, evitando declarações genéricas ou potencialmente enganosas.

Por fim, em relação ao atendimento ao consumidor , reitera-se a importância de fornecer informações completas e verdadeiras, especialmente quando se trata de produtos ESG. O distribuidor deve garantir que as mensagens transmitidas sejam consistentes com o perfil do produto, evitando o risco de vendas enganosas e, assim, protegendo a integridade do relacionamento com o cliente.