Hipotecas, BTPs e títulos em análise: BCE corta taxas para 2%

Após um ano de flexibilização monetária, o BCE corta novamente as taxas de juros e agora pode entrar em recesso de verão. A inflação na zona do euro caiu abaixo de 2% em maio, impulsionada pela desaceleração econômica, especialmente na Alemanha. As novas taxas caem para 2% para depósitos, 2,15% para refinanciamento principal e 2,40% para refinanciamento marginal, com efeitos esperados sobre hipotecas e o mercado de títulos.

Hipotecas, BCE corta taxas para 2%

As taxas do BCE estão agora em 2%, metade do que estavam há um ano , como os analistas esperavam. Boas notícias para quem tem uma hipoteca variável ou pretende contrair um empréstimo: a prestação média cai cerca de 17 euros por mês, de 618 para 601 euros, depois de ter ultrapassado os 750 euros no final de 2023. A decisão surgiu no final do conselho de governadores do BCE . Em conferência de imprensa, a presidente Christine Lagarde afirmou que, com este corte, a instituição se aproxima do fim de um ciclo iniciado em resposta a choques complexos como a pandemia, a guerra na Ucrânia e a crise energética, acrescentando que entrámos numa nova fase, com condições e intervenientes diferentes.

Por enquanto, não são esperados novos cortes: o BCE avaliará novas intervenções somente após o verão , também com base no impacto das taxas americanas na economia europeia. Os futuros da Euribor sinalizam uma possível interrupção da queda até o final do ano, com as taxas se estabilizando em torno de 597 euros.

Enquanto isso, estão chegando as primeiras ofertas de taxa variável , mais vantajosas do que as fixas (TAEG de 2,53%), mas a vantagem ainda é limitada e vinculada a prazos específicos. A taxa fixa continua sendo a mais popular, também devido aos spreads mais baixos.

O recente corte de juros pelo BCE afetou significativamente os BTPs e outros títulos, envolvendo tanto investidores institucionais quanto poupadores privados. O rendimento do BTP italiano de 10 anos caiu para 3,62% em um leilão realizado em abril de 2025, atingindo o menor nível desde fevereiro, impulsionado pela expectativa de novos cortes de juros. No entanto, a política de "aperto quantitativo" (QT) do BCE, que envolve não reinvestir títulos com vencimento, pode aumentar a oferta de títulos no mercado, pressionando os spreads e levando a possíveis aumentos de rendimento.

BCE corta taxas a partir de 11 de junho: hipotecas variáveis ​​mais leves e crescimento estável apesar dos riscos globais

Após quatro intervenções em 2024, o BCE anunciou um novo corte de juros a partir de 11 de junho de 2025. Os novos limites serão:

• 2,00% para depósitos no banco central,
• 2,15% para grandes refinanciamentos,
• 2,40% para refinanciamento marginal.

Essa redução representa um benefício concreto, ainda que moderado, para quem contratou um financiamento imobiliário com taxa variável. Segundo a Codacons, as famílias poderiam obter economias estimadas da seguinte forma:

• para hipotecas entre 100.000 e 200.000 euros durante 20 anos: de 13 a 27 euros por mês, equivalente a um máximo de 324 euros por ano;
• para empréstimos de trinta anos: redução de parcelas de até 30 euros por mês (360 euros por ano);
• para um empréstimo típico de 125 mil euros ao longo de 25 anos: redução de aproximadamente 17 euros por mês, ou 204 euros por ano.

Enquanto isso, as taxas médias aplicadas pelos bancos estão diminuindo: segundo o Bankitalia, em março de 2025 elas estavam em 3,54%, uma queda acentuada em comparação ao pico de 4,92% alcançado em novembro de 2023.

O BCE estima um crescimento lento, mas constante, para a Zona do Euro : +0,9% em 2025, +1,1% em 2026 e +1,3% em 2027. Após um bom início de ano, as preocupações com as tarifas americanas permanecem. A economia será sustentada por gastos públicos direcionados, emprego estável, renda ligeiramente crescente e crédito mais acessível.