Julius Baer yeniden güven için mücadele ediyor: Bu, EFG gibi yükselen isimler için alan yaratıyor

Bir bankanın temel görevi risk ve getiri arasında doğru dengeyi bulmaktır. Zürih bankaları bu konuda çeşitli derecelerde başarılı oluyorlar. Özel banka EFG, Çarşamba günü yılın ilk dört ayında 130 milyon franklık kârla güçlü bir sonuç açıklarken, Julius Baer, ​​yine 130 milyon frank tutarındaki kredi defterinde bir değer düşüklüğü daha yapmak zorunda kaldı. Sadece özel borç kredileri değil, artık Bär'ın ipotek portföyündeki pozisyonlar da sorun yaratmaya başlamıştı.

Gayrimenkul iflası yaşayan René Benko'nun karıştığı kredi skandalının ardından Julius Baer'in yeni CEO'su Stefan Bollinger tarafından duyurulan yeni başlangıç, sadece finansal zarara değil, aynı zamanda yeni bir itibar kaybına da yol açtı. İşletmenin performansı da piyasa beklentilerinin altında kaldı. Ayrıca Finansal Piyasalar Kurumu tarafından yürütülen bir prosedür de var. Geleneksel bankanın itibarı yerle bir oldu.

Bu durum borsada pek hoş karşılanmadı. Bär hisseleri Çarşamba günü geçici olarak yüzde 6'dan fazla değer kaybetti.

Bär yönetimi, söz konusu değer düşüklüğünün devam edeceğini belirterek, bunun kötü Benko kredileriyle ilgili olmadığının altını çiziyor. Bollinger analistlere, "Kredi temerrütlerine yol açabilecek başka bir risk beklemiyoruz" dedi. Miras sorunlarını ortadan kaldırmaya kararlılar. Banka aynı zamanda kredi portföyünün kalitesini gözden geçirmekle meşgul.

Bär, kredi verirken “daha ​​temkinli kriterler” uygulamayı ve böylece müşteriler için riski azaltmayı amaçlıyor. Tatbikatın yıl sonuna kadar sürmesi planlanıyor. Banka, "mutfak batırma"nın, yani tüm kötü haberlerin aynı anda yayınlanmasının sona ermesini umuyor. Ayrıca bu tür "sürprizler" yeni Bär liderliğinin güvenilirliğini zedeleyecek ve güveni aşındıracaktır.

Julius Baer baskı altındayken rakibi EFG yükselişte. Yunan nakliye ailesinin varlık yöneticisi Latsis, son yıllarda köklü Zürih ve Cenevre özel bankalarına alternatif olarak kendini kanıtladı. Bär şu anda taze sermaye çekmekte zorlanırken, EFG hızlı bir şekilde büyüyor ve yılın ilk dört ayında müşteri varlıklarını yaklaşık yüzde 6 artırarak 159 milyar İsviçre Frangına çıkardı.

Bu yine de Bär'dan önemli ölçüde daha azdır. Julius Baer, ​​467 milyar İsviçre Frangı tutarındaki müşteri varlığıyla Pictet ve UBS'nin ardından üçüncü büyük İsviçre özel bankası olmaya devam ediyor. Ancak hem Bär hem de EFG geçen yıla kıyasla daha az müşteri varlığını yönetiyor. Sebebi ise doların frank karşısında ciddi şekilde zayıflaması.

EFG CEO'su Giorgio Pradelli, bankanın şu anda öncelikle Asya'da, ancak aynı zamanda Büyük Britanya ve Latin Amerika'da da büyüdüğünü söyledi. "Müşteriler artık risklerini yalnızca varlık sınıfına göre değil, giderek artan bir şekilde banka ve rezervasyon lokasyonuna göre de çeşitlendiriyorlar" diyor.

EFG ayrıca riskleri azaltmak için de çalışmalar yürütüyor. Ancak bu, miras yükümlülüklerinin azaltılması yoluyla gerçekleştirilecek ve sonuçlanan bir davayla bağlantılı olarak sigorta tazminatı sayesinde bankaya 45 milyon avro tutarında olağanüstü bir kâr sağlaması bekleniyor.

EFG'nin varlıklı müşterilerine verdiği kredilere gelince, Pradelli normal işleyiş dışında ek incelemeler yapmaya gerek görmediğini söylüyor: "Kredi portföyümüzün ve müşterilerimizin kalitesi çok iyi," diyor. Banka, 2016 yılında Ticino bankası BSI'ı satın aldıktan sonra kötü riskleri ortadan kaldırma ve hassas müşterileri ayıklama fırsatı yakaladı.

Bu durum banka için faydalı olmuş gibi görünüyor. Pradelli, 2 Nisan'daki "Kurtuluş Günü"nü takip eden dalgalı işlem günlerinde müşterilerin yatırım pozisyonlarındaki risklerin her zaman kontrol altında olduğunu söyledi.

Banka çalışanlarına sunulan maddi teşviklerin de risk iştahını frenlemesi amaçlanıyor. EFG'nin müşteri danışmanlarının herhangi bir satış hedefi olması beklenmez. Pradelli, bu nedenle toplu müşteri portföylerinde yoğunlaşmış ürün risklerinin bulunmadığını söylüyor.

Yatırımcılar, şirketin güçlü büyümesini ve köklü bir özel bankaya dönüşmesini ödüllendiriyor: EFG hisseleri son on iki ayda yaklaşık yüzde 16 değer kazanırken, Julius Baer'in değerinde herhangi bir artış görülmedi. Bear CEO'su Bollinger, bankanın daha fazla tatsız sürprizle karşılaşmaması için acilen önlem almalı. Özellikle bankalarda güven çok kırılgan.