El banco español BBVA lanzará la oferta de Sabadell el lunes

El acuerdo propuesto pretende crear una potencia bancaria europea capaz de competir con pesos pesados ​​del sector como Santander, BNP Paribas y HSBC.

BBVA, el segundo banco más grande de España con una gran presencia en América Latina y Turquía, anunció su oferta de compra en acciones en mayo de 2024, valorando a Sabadell en alrededor de 15.000 millones de euros (18.000 millones de dólares).

La CNMV ha dictaminado que BBVA tendrá 30 días, a partir del 8 de septiembre, para conseguir que suficientes accionistas de Sabadell acepten la propuesta.

"La oferta está condicionada a la aceptación de un número mínimo de acciones que representen más de la mitad de los derechos de voto de Banco Sabadell, excluidas las acciones propias", indicó en un comunicado.

BBVA afirmó que su oferta es "muy atractiva", reflejando la "mejor valoración de Sabadell en más de una década, al tiempo que incorpora una prima claramente superior a la de transacciones similares recientes en Europa".

"Tras la fusión, los accionistas de Banco Sabadell obtendrán un beneficio por acción un 25% superior al que obtendrían con un Banco Sabadell independiente", añadió el presidente de BBVA, Carlos Torres Vila, en un comunicado tras el anuncio de la CNMV de su decisión.

Pero el presidente de Sabadell, Josep Oliu, contraatacó diciendo que su entidad había crecido más en valor y había proporcionado más recompensas a sus accionistas que BBVA desde que se anunció la oferta de adquisición en mayo de 2024.

"Parece una oferta débil basada en suposiciones poco realistas, pero tendremos que analizarla en detalle antes de dar una opinión completa", añadió en un comunicado, afirmando que la oferta "subvalora el proyecto independiente de nuestra entidad".

Obstáculos

Sabadell, el cuarto banco más grande de España, ha tomado medidas para defenderse de la oferta, incluida la venta de su filial británica TSB a Santander por 3.100 millones de euros en lo que fue visto como un esfuerzo por debilitar su atractivo como objetivo de adquisición.

Los analistas dijeron que la venta de TSB también daría a Sabadell más efectivo para dividendos, recompras de acciones o adquisiciones que podrían reducir el atractivo de la oferta de BBVA para los accionistas.

Fundado en 1881 cerca de Barcelona, ​​Sabadell tiene una estructura de propiedad dispersa. Ningún inversor posee más del siete por ciento del banco, lo que hace incierto el resultado de la OPA.

BBVA ya ha superado las aprobaciones para su oferta del Banco Central Europeo y de la autoridad de competencia de España, y ha superado la oposición del gobierno español de izquierda, que expresó su preocupación por la reducción de la competencia.

Madrid impuso condiciones estrictas en junio, exigiendo una congelación de tres años de cualquier fusión entre los dos prestamistas para salvaguardar la competencia del mercado, una medida vista como un importante obstáculo para el acuerdo.

BBVA registró un beneficio neto récord de 5.450 millones de euros en los seis primeros meses del año, un 9,1 por ciento más que los 4.990 millones de euros del mismo período del año anterior.