¿Qué cambiará en los bancos con el regreso del tipo de interés del BCE al 2 por ciento?

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El regreso del tipo de interés del BCE al 2% fue recibido con gran satisfacción por las fuerzas políticas y las asociaciones comerciales, ya que debería estimular la economía, especialmente dado que se esperan nuevos recortes para finales de año (el tipo terminal previsto se sitúa entre el 1,5% y el 1,7%). Pero ¿será realmente así? Según Fabi, la Federación Autónoma de Empleados Bancarios, liderada por Lando Maria Sileoni, para favorecer realmente el acceso al crédito de familias y empresas, no basta con reducir el coste del dinero: «Se necesita una dirección política». Esto se debe a que, tras los siete primeros recortes realizados por el BCE desde junio de 2024 hasta la fecha (el octavo), no se han observado ventajas significativas para familias y empresas. «La política monetaria puede abrir la puerta, pero si el sector bancario la mantiene entreabierta, la recuperación económica se queda en el papel», observa Sileoni, para quien las señales procedentes de los datos sobre hipotecas y préstamos a empresas muestran que los beneficios del nuevo rumbo monetario se están viendo lentamente, mientras que lo que se necesita para el crecimiento y el empleo del país es «un salto adelante». Estos son los datos procesados ​​por Fabi: entre diciembre de 2022 y marzo de 2025, el volumen de préstamos bancarios a empresas disminuyó en 46.000 millones de euros, pasando de 647.000 millones a 601.000 millones. Una caída neta del 7,1 % que, según los expertos, se debe principalmente a las dificultades de acceso al crédito para el sector productivo, agravadas por los altos tipos de interés, la mayor selectividad de los bancos y un contexto económico incierto, tanto a nivel internacional (guerras, aranceles) como nacional (débil crecimiento).

Pero lo más interesante es que el mínimo absoluto de financiación se alcanzó en octubre de 2024 (596.000 millones, es decir, 51.000 millones menos que a finales de 2022), cuando los bancos italianos estaban en su época dorada: seguían registrando un crecimiento de dos dígitos en beneficios, que ya habían batido récords en 2023 gracias a los altos tipos de interés. «Es el caballo que no bebe», ha respondido siempre la ABI, la asociación de bancos italianos, a quienes protestaban por los bajos desembolsos al sector productivo . Esto también es cierto porque la incertidumbre y las tensiones geopolíticas internacionales no favorecen las decisiones de inversión, pero no se puede descartar que a las instituciones les resultara más conveniente durante un periodo mantener la liquidez en el BCE, que pagaba el 4% de los depósitos, que correr el riesgo de ver crecer de nuevo los préstamos incobrables financiando una economía real afectada por diversas crisis. La situación solo ha mejorado ligeramente en los últimos tiempos. El total de préstamos bancarios a empresas pasó de un mínimo de 596.000 millones en octubre de 2024 a 601.000 millones en marzo de 2025 (más 5.000 millones). Además, este es precisamente el período en el que estalló el infame riesgo bancario, una fase de consolidación muy temida por el mundo empresarial porque se cree que conducirá a un empeoramiento de las condiciones de acceso al crédito, una teoría de la cual, sin embargo, no hay evidencia. En cualquier caso, es cierto que no basta con que el BCE relaje las condiciones monetarias y que este estímulo debe transmitirse rápidamente al mundo real; de lo contrario, existe el riesgo de que volver al tipo del 2% represente solo un mecanismo técnico-financiero, aunque indispensable para mantener la estabilidad de precios. Se observarán algunos efectos adicionales en las hipotecas, cuyo tipo variable ya ha superado al fijo en las últimas semanas.

Según un informe de Mutuionline, tras la rebaja de hoy, la Tasa Anual Neta (TAN) media de los préstamos a tipo variable a 20 o 30 años seguirá bajando en las próximas semanas, del 2,83 % registrado en mayo al 2,58 %. Esto supone una caída de casi 90 puntos básicos respecto a enero, cuando la TAN variable se situó en el 3,71 %, y de más de dos puntos porcentuales respecto a mayo de 2024 (4,77 %), lo que supondrá un ahorro en la cuota mensual de entre 18 y 20 euros para un préstamo de 140 000 euros. Fabi también recuerda que son los titulares de hipotecas a tipo variable quienes han sufrido los efectos de la subida de tipos en el bienio 2022-2023, con aumentos en las cuotas de hasta un 70-80 % . Del total de 25,7 millones de familias italianas, aproximadamente 3,5 millones tienen un crédito hipotecario, sobre un total de 6,9 ​​millones de ciudadanos que también están endeudados con otras formas de financiación, como el crédito al consumo y los préstamos personales, cuyos costes ya han comenzado a disminuir ligeramente.

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