La Cámara de Comercio de Estados Unidos ha propuesto interactuar con Rusia sin pasar por SWIFT

Las empresas estadounidenses no pueden usar el sistema SWIFT para realizar transacciones con Rusia. Así lo afirmó el director de la Cámara de Comercio Americana en la Federación Rusa (AmCham), Robert Agee. Su organización está en diálogo con el gobierno estadounidense sobre la emisión de licencias a algunos bancos que operan en Rusia para realizar transacciones en dólares. Además, las empresas ahora son muy innovadoras en la forma de realizar pagos al extranjero. ¿Es posible crear un sistema análogo de SWIFT solo para Rusia y EE. UU. y cuáles son las ventajas y desventajas de dicha solución?, según averiguó MK a través de expertos.

¿Deberíamos tomar un desvío?

La Cámara de Comercio de Estados Unidos en Rusia ha permitido que las transacciones con nuestro país se realicen sin la participación del sistema de pago internacional SWIFT. Esta opinión fue expresada por el director de la organización en su entrevista. Enfatizó que las empresas estadounidenses están esforzándose por regresar a Rusia. "Existen otros métodos y mecanismos de pago además de SWIFT; no es necesario usar solo este sistema", dijo Robert Agee. "Así que sí, creo que las empresas ahora son muy innovadoras en la forma de realizar pagos al extranjero. Cuando se bloquea el flujo financiero a través de un canal, no se detiene en absoluto, se redirige".

Las opiniones de nuestros expertos sobre la posibilidad de iniciar el comercio entre Rusia y EE. UU. sin pasar por SWIFT y creando algún tipo de sistema bilateral similar divergieron. Así, según Alexander Razuvaev, miembro del Consejo de Supervisión del Gremio de Analistas Financieros y Gestores de Riesgos, se espera la presencia de inversores estadounidenses en Rusia en el mercado de bonos y acciones. Esto nos permitirá aumentar la capitalización de nuestro mercado bursátil. Esto también se puede hacer sin ellos, pero con ellos será más rápido y sencillo. Es mucho más difícil que una sola persona lo haga todo. "Pero para que todo esto suceda, es necesario levantar las sanciones estadounidenses a la Bolsa de Moscú", señaló el experto. "Creo que este es un escenario realista: es muy posible que esto suceda". Y Rusia no necesita SWIFT; esto es básicamente una historia europea, enfatizó Razuvaev.

Sin embargo, otros expertos recuerdan que ningún sistema de pagos puede implementarse sin tomar en cuenta la decisión del gobierno estadounidense y, además, incluso antes de las sanciones, el comercio entre Rusia y EE. UU. registraba un volumen de negocios muy modesto. Como señaló Natalia Milchakova, analista principal de Freedom Finance Global, Rusia ya cuenta con su propio sistema de pagos SPFS, análogo a SWIFT; existen sistemas similares en China, India, Irán y otros países en desarrollo. EE. UU. también cuenta con su propio sistema de pagos, no conectado a SWIFT. Un sistema de pagos adicional, mediante el cual Rusia y EE. UU. pudieran realizar pagos mutuos, no perjudicaría a ambos países si existe la voluntad política y el deseo de las empresas de ambos países de reanudar la cooperación. Sin embargo, para ello, primero es necesario levantar las sanciones, al menos en lo que respecta al comercio exterior mutuo, incluyendo el embargo y el "límite de precios" del petróleo ruso, y también restablecer el tráfico aéreo directo entre ambos estados.

Para Rusia, esto será una ventaja, ya que dicho sistema permitirá establecer comercio directo con EE. UU. sin intermediarios innecesarios de países hostiles a la Federación Rusa, restablecer las relaciones comerciales normales, simplificar las actividades de las empresas estadounidenses en nuestro país y permitir a las empresas nacionales renovar sus relaciones de asociación con EE. UU. Las principales desventajas serán que EE. UU. y Rusia no han sido históricamente socios comerciales significativos entre sí: el volumen de comercio mutuo era bajo anteriormente. Por lo tanto, la creación de un sistema de pago de este tipo beneficiará más a las empresas estadounidenses que operan en Rusia que a las nacionales. Además, el nuevo sistema de pago en nuestro país se convertirá en un competidor del SPF, por lo que surge una pregunta lógica: ¿no sería más práctico para EE. UU. levantar las sanciones contra el SPF y continuar realizando pagos a través de este sistema, existente desde hace tiempo y que funciona con éxito? El regreso de la negociación en dólares a la Bolsa de Moscú es improbable, pero no tiene mucho sentido, ya que el dólar se siente bien en Rusia y en el mercado extrabursátil, señaló el analista.

Miedo a caer en desgracia

El principal peligro para las empresas al crear una "alternativa a SWIFT" es caer bajo las restricciones de su propio estado. "Hasta el momento, no existen planes más o menos específicos para posibles alternativas a SWIFT, principalmente porque, independientemente del tipo de sistema, violaría directamente las sanciones, lo que conlleva enormes multas multimillonarias y sanciones penales", opina Pavel Fedorov, fundador de la plataforma de tokenización Fractio. El experto está seguro de que solo el levantamiento total de las sanciones sobre la facturación en dólares por parte de Estados Unidos para todas las instituciones financieras rusas puede dar pie a hablar de una restauración total de la facturación en dólares en las bolsas.

Ya se están utilizando canales alternativos para las liquidaciones internacionales. "De hecho, el director de la Cámara de Comercio de EE. UU. solo expuso los hechos", afirma Anastasia Prikladova, profesora asociada del departamento de negocios internacionales de la Universidad Rusa de Economía Plejánov. "Quizás se tratara del uso del dólar en las liquidaciones, pero ese es otro asunto. Y si hablamos de devolver el dólar a la Bolsa de Moscú, esta es prerrogativa del Estado, no de las empresas. Y en este caso no veo una conexión directa con el estado de las relaciones comerciales entre Rusia y EE. UU. Las liquidaciones pueden realizarse a través de intermediarios, y la conversión ya se puede realizar allí". Pero si hablamos específicamente del "análogo de SWIFT" entre la Federación Rusa y EE. UU., su creación solo sería aconsejable en caso de abandonar el dólar y posiblemente adoptar monedas digitales. De lo contrario, las empresas seguirán enfrentándose a restricciones, advirtió la científica.

Según Yulia Kuznetsova, presidenta de la Asociación de Asesores de Inversión, esta declaración del director de AmCham es más una señal política y económica que un escenario predefinido. Significa que, bajo la presión de las sanciones, las empresas estadounidenses interesadas en el mercado ruso buscan vías de escape. Esto no implica un retorno masivo del comercio, pero parece una señal: "Si hay una oportunidad, estamos listos".

El regreso del dólar pródigo

El regreso del dólar a la Bolsa de Moscú en su forma completa es imposible sin el levantamiento de las sanciones del Centro Nacional de Compensación (NCC), que aún figura en la lista restrictiva de la OFAC (una división del Departamento del Tesoro de EE. UU. encargada de la regulación de sanciones). Incluso si las empresas individuales encuentran sistemas de pago en dólares, estos no pasarán por la infraestructura cambiaria rusa. "Si hablamos de mecanismos puntuales para eludir las restricciones entre EE. UU. y Rusia, ya están funcionando: a través del CIPS chino (análogo al SPFS ruso - "MK"), bancos turcos o emiratíes, así como el sistema SPFS del Banco de Rusia. El problema no radica en la velocidad, sino en los riesgos legales y de sanciones", enfatizó Kuznetsova. Por lo tanto, para lanzar un análogo ruso-estadounidense completo de SWIFT, se requerirá lo siguiente: una plataforma neutral (probablemente un país con una política de sanciones blanda); un conjunto de bancos dispuestos a operar fuera de la infraestructura principal; "permiso" político del Tesoro de EE. UU. (algo improbable ahora).

En condiciones favorables y si surge una oportunidad política, dicho sistema podría implementarse en un plazo de 6 a 18 meses. Pero por ahora, esto es más bien una posibilidad teórica. Otros analistas también citan un plazo similar. «A diferencia del sistema de pagos mutuos entre Rusia y Turquía, que lleva muchos años en desarrollo, pero aún no se han reportado resultados concretos, en nuestra opinión, si se levantan las sanciones, el sistema de pagos ruso-estadounidense podría implementarse con bastante rapidez, quizás incluso en un plazo de unos pocos meses a un año», afirma Milchakova. «La creación de un sistema de este tipo no requeriría grandes inversiones millonarias, y su funcionamiento podría amortizarse rápidamente gracias a las tarifas por la transmisión de mensajes».

Así que no se trata de invertir tiempo ni dinero en crear un nuevo sistema de pagos internacional. La situación es mucho más compleja. Según Kuznetsova, la declaración del director de AmCham es un globo sonda, una señal de que el interés comercial persiste. Pero para una verdadera restauración de los asentamientos y el comercio, es necesario un debilitamiento del régimen de sanciones y garantías institucionales para los participantes. Esto beneficia a Rusia, pero solo en una configuración estable y predecible. Por ahora, este es un escenario de nicho para varias docenas de empresas, nada más, resumió Kuznetsova.