Se han recortado los depósitos: los tipos de interés de los depósitos bancarios están cayendo a un ritmo rápido

Como se esperaba, tras la reducción del tipo de interés clave del 21% al 20% en junio, los bancos iniciaron una reducción masiva de los tipos de interés sobre los depósitos en rublos. Los iniciadores fueron grandes bancos rusos. En promedio, tras la histórica decisión del Banco Central, los tipos de interés disminuyeron entre un 0,81% y un 1,22%. Sin embargo, desde principios de 2025, la reducción es más significativa: entre un 2,75% y un 3,81%.

Así, para depósitos a 3 meses en los bancos de los "primeros veinte", la tasa es del 18,77 %. En orden descendente, para un depósito a seis meses ya es del 18,08 %, y para un depósito anual, del 17,29 %.

El tipo máximo actual es del 19,5-20,5% anual, pero se emite bajo condiciones especiales que deben aceptarse incondicionalmente. El tipo mínimo es del 17,2-14,68%.

¿Dónde está aquella época dorada en la que los tipos de depósito superaban el 20% anual?

Ya hay informes de que los rusos, descontentos con una reducción tan drástica de los tipos de interés, están retirando masivamente sus depósitos bancarios. Pero ¿dónde guardarán su efectivo, tras despedirse de la entidad crediticia? ¿Debajo del colchón?

Sea como fuere, la tasa actual, incluso la mínima, sigue siendo superior a la inflación oficial (9,6%). Esto significa que se obtendrán beneficios, aunque no tan altos como muchos inversores esperan. Pero las cosas buenas vienen en pequeñas dosis...

Otra pregunta es qué pasará con los tipos de interés a finales de este año. Hace un mes o dos, muchos expertos asumían que, por supuesto, los tipos bajarían, pero no de forma tan drástica. Que para finales de año se situarían en el 18-19 % anual. La realidad resultó ser distinta. Aún faltan seis meses para que acabe el año, y ya los tipos mínimos alcanzan el 14 %.

Mientras tanto, parece que el Banco Central está dispuesto a flexibilizar aún más su política monetaria, lo que significa que volverá a bajar el tipo de interés clave en julio. ¿Cómo reaccionarán los bancos a esta medida?

El analista financiero Sergei Drozdov no cree que los bancos ya hayan comenzado a retirar depósitos, y mucho menos a gran escala. Al fin y al cabo, si una persona cierra una cuenta antes del vencimiento del depósito, pierde el interés. Es poco probable que alguien haga esto en detrimento de su bolsillo.

—Hasta ahora, la mayoría de los depositantes están satisfechos con el nivel actual de los tipos de interés —opina—. Claro que no es el 22-23% de antes, pero incluso ahora se puede encontrar un banco que acepte depósitos al 18% durante un año. Sin embargo, hay que tener en cuenta que el proceso ya ha comenzado: los tipos seguirán bajando. Es muy probable que en julio el Banco Central vuelva a bajar el tipo de interés clave, y los bancos se adelanten, bajando aún más los tipos de interés de los depósitos. Aun así, si el plazo de un depósito ha vencido, no le recomendaría que retirara dinero. Tiene sentido extender la cuenta, incluso con los tipos de interés actuales, que no son muy altos. En cualquier caso, es entre una y media y dos veces superior a la inflación oficial: no se comerá su dinero.

El analista financiero y doctor en economía, Mijaíl Belyaev, afirma que a los bancos no les interesa mantener altas las tasas de interés de los depósitos. Lo pagan con sus ganancias, ¿y por qué deberían perder dinero?

Cuando el regulador anunció una reducción del tipo de interés clave, los bancos comenzaron a reducir con entusiasmo los tipos de interés de los depósitos —afirma el analista—. Los tipos altísimos no pueden durar mucho, y debemos estar preparados psicológicamente para ello. Debemos agradecer al período que nos permitió superar el 20 %.

—Y bien, ¿qué deben preparar los rusos para el futuro?

Por ahora, las tasas siguen siendo bastante altas. En mi opinión, ningún otro instrumento financiero puede competir con las tasas de interés bancarias. Sin embargo, recomendaría explorar las posibilidades de opciones alternativas. Así, cuando las tasas de interés de los depósitos se vuelvan incómodas, se pueden transferir fondos a otros instrumentos financieros.

-¿Cuales, por ejemplo?

Existen muchas herramientas, pero no todas son adecuadas para el ciudadano promedio. Por ejemplo, se puede invertir en bienes raíces. Sin embargo, se trata de capitales completamente diferentes. O se puede operar con valores. En este caso, hay que tener en cuenta que estas acciones conllevan altos riesgos y se puede perder el control.

Por lo tanto, es mejor utilizar no uno, sino varios mecanismos financieros que generen ingresos. Por ejemplo, depositar fondos en cuentas individuales de inversión: 400 mil rublos. Incluso si no hace nada con ellos, esta cantidad está exenta del impuesto sobre la renta personal y le garantizamos un ahorro del 13%.

Quienes tengan la jubilación próxima pueden participar en un programa de ahorro a largo plazo con cofinanciación estatal. En 10 años, pueden ahorrar hasta un millón de rublos, y el estado depositará la mitad en su cuenta. También recomiendo considerar los bonos federales. Ofrecen una rentabilidad de alrededor del 8%. Sin embargo, deben estar preparados para que las tasas de interés de los depósitos también alcancen pronto este nivel.