La reazione di Lula all'aumento dei dazi di Trump potrebbe costare caro all'industria

La reazione del Presidente Lula (Partito dei Lavoratori) all'aumento del 50% dei dazi doganali che gli Stati Uniti applicheranno alle importazioni brasiliane a partire dal 1° agosto potrebbe danneggiare l'industria nazionale. Giovedì (10), la Segreteria delle Comunicazioni della Presidenza della Repubblica (Secom) ha informato GloboNews che il Presidente dovrebbe applicare la Legge brasiliana di reciprocità economica, comprese misure di ritorsione come tariffe equivalenti e restrizioni sui contratti di proprietà intellettuale.

"Se lui ci fa pagare il 50%, noi faremo pagare loro il 50%", ha detto il presidente in un'intervista a TV Record , commentando la guerra commerciale.

Secondo la Segreteria del Commercio Estero (Secex), lo scorso anno il Brasile ha importato dagli Stati Uniti 40,6 miliardi di dollari, il 7,1% in più rispetto al 2023. L'88% di questa cifra proveniva dall'industria manifatturiera. Nel primo semestre, questa quota è salita al 91%.

Tra gennaio e giugno di quest'anno, la quota di prodotti provenienti dall'industria manifatturiera ha raggiunto il 91% delle importazioni, che ammontavano già a 21,7 miliardi di dollari, con un aumento dell'11,5% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

Il Brasile acquista dagli Stati Uniti principalmente beni industriali intermedi, ovvero quelli utilizzati nella produzione industriale nazionale. Ciò avviene in settori di esportazione come l'aeronautica e in beni essenziali come i prodotti farmaceutici.

La ritorsione all'aumento dei dazi di Trump potrebbe aumentare i costi del settore

Uno dei possibili impatti delle ritorsioni, secondo Claudio Considera, coordinatore del Centro di contabilità nazionale dell'Istituto brasiliano di economia della Fondazione Getulio Vargas (FGV Ibre), è un possibile aumento dei costi di produzione nazionale, se il governo decidesse di applicare una tariffa equivalente sulle importazioni.

Se il Brasile continuerà a importare questi prodotti dagli Stati Uniti, i costi di produzione aumenteranno, rendendo la nostra industria meno competitiva, ha affermato.

Anche la crescita industriale potrebbe risentirne, sottolinea José Augusto de Castro, presidente dell'Associazione Brasiliana del Commercio Estero (AEB). Fino a maggio, la produzione industriale era aumentata dell'1,8% in 12 mesi.

Secondo lui, il governo deve rispondere basandosi su criteri razionali e pratici, non politici.

All'interno del governo si teme un'ulteriore inflazione in risposta all'aumento dei dazi doganali deciso da Trump.

Il Ministero dello Sviluppo ha valutato che l'applicazione di tariffe reciproche sarebbe controproducente, in quanto aumenterebbe i costi di produzione interna. Le analisi sono state condotte dopo il primo "aumento dei dazi" annunciato da Trump il 2 aprile.

Oltre agli impatti immediati sull'inflazione, gli analisti di XP prevedono che la reciprocità con tariffe equivalenti, aumentando l'inflazione, potrebbe portare all'adozione di una politica monetaria ancora più conservativa da parte della Banca centrale, aumentando la cautela riguardo al taglio dei tassi di interesse, stimato per l'inizio del 2026.

BTG Pactual osserva che le misure di ritorsione del governo brasiliano potrebbero compensare parzialmente il deterioramento della bilancia commerciale derivante da ulteriori dazi sulle esportazioni. Tuttavia, tali misure comporterebbero rischi significativi: maggiore incertezza normativa, prezzi delle importazioni più elevati e una possibile escalation delle tensioni commerciali, con effetti negativi su inflazione e investimenti.

"In pratica, il costo maggiore di questa nuova tornata di tariffe non è tanto il potenziale impatto diretto sui flussi commerciali quanto il peggioramento del contesto economico, il deterioramento della partnership storica tra i due Paesi e l'incertezza generata", sottolineano gli economisti della banca.

Un altro punto evidenziato dalla banca è che le molteplici ritorsioni tendono a essere inefficaci e possono innescare un'escalation delle tensioni commerciali difficilmente invertibile, oltre a esercitare pressione sull'inflazione.

Le aziende chiedono razionalità e diplomazia per evitare ulteriori escalation

I rappresentanti del settore privato hanno sottolineato la necessità di razionalità nella risposta del Brasile. Bradesco osserva che la lettera di Donald Trump a Lula contiene già una possibile risposta in caso di ritorsione: un ulteriore aumento del 50% dei dazi.

Secondo Roberta Portella, docente presso la FGV, nonostante il potere legislativo abbia concesso all'esecutivo ampi poteri di azione, è stata mantenuta la necessità di proporzionalità e di partecipazione del settore privato alla risposta, il che riduce al minimo il rischio di una manipolazione puramente politica delle contromisure.

Un altro punto che ha evidenziato è che, a seconda di come viene progettata la contromisura, potrebbe esserci il rischio di violare le norme contro terze parti o di colpire prodotti provenienti da Paesi non direttamente coinvolti nella controversia.

João Kepler, CEO di Equity Group, ha affermato che è essenziale per il Paese reagire con intelligenza strategica e cercare di espandere gli accordi commerciali con altre nazioni, oltre a rafforzare l'ecosistema imprenditoriale locale. "I dazi elevati richiedono più di una semplice reazione politica; richiedono una risposta economica basata su innovazione, diversificazione e leadership", ha affermato.

Volnei Eyng, CEO della società di gestione patrimoniale Multiplike, ha affermato che il Brasile deve evitare ritorsioni affrettate. "La diplomazia è la strada migliore. Meno scambi commerciali tra i due Paesi significano meno crescita, e i settori con una forte esposizione all'estero sono quelli che subiscono le perdite maggiori", ha affermato.

L'alternativa per l'industria è cambiare fornitore

Una possibilità per l'industria, data l'adozione della reciprocità tariffaria e un potenziale aumento del costo dei fattori di produzione industriali provenienti dagli Stati Uniti, sarebbe quella di diversificare i propri fornitori, ricercando industrie in altri Paesi. Tuttavia, Castro, di AEB, spiega che si tratta di una strategia che richiede tempo per essere sviluppata.

"A questo punto, sarebbe difficile trovare nuovi fornitori perché nessuno avrebbe la flessibilità necessaria per sostituirli da un giorno all'altro, il che richiederebbe tempo. E questo tempo si traduce in un aumento dei costi, perché si finisce per pagare un prodotto più costoso per soddisfare una domanda localizzata", ha affermato.

Un altro punto riguarda i contratti a lungo termine firmati dall'industria brasiliana, per i quali l'impatto delle ritorsioni non è ancora chiaro. In altre parole, anche con le previsioni, è necessario attendere le misure che il governo adotterà per comprenderne gli effetti concreti.