Choque de crédito. As parcelas reagem de forma diferente do que o MPC indicou

• Em maio, o Conselho de Política Monetária reduziu as taxas de juros em 50 pontos-base pela primeira vez em 19 meses.
• Mesmo antes do anúncio da decisão, o WIBOR, um indicador-chave que tem impacto direto no valor das parcelas do empréstimo, começou a cair.
• Curiosamente, o WIBOR de seis meses permanece claramente abaixo da taxa de referência.

Em 7 de maio, o Conselho de Política Monetária anunciou que a taxa de juros de referência havia caído de 5,75%. até 5,25 por cento

Mesmo antes de o Conselho de Política Monetária tomar sua decisão, o WIBOR, que é usado pelos bancos para calcular as taxas de juros de nossos empréstimos, começou a reagir. Funciona com antecedência:

• isso é benéfico para os tomadores de empréstimo no período de cortes de taxas esperados - as parcelas podem cair antes mesmo da decisão oficial do Conselho de Política Monetária;
• a situação é pior quando as taxas de juros aumentam, porque o WIBOR geralmente precede as decisões do MPC.

Lembremos que o WIBOR determina um dos componentes da taxa de juros do empréstimo. A segunda é a margem do banco: ela é constante durante toda a duração do empréstimo.

As parcelas reagem de forma diferente do que o MPC indicou. Choque de crédito

Para empréstimos baseados em WIBOR 3M, a parcela é atualizada a cada três meses, para WIBOR 6M - a cada seis meses e para WIBOR 1R - uma vez por ano. No entanto, a data de alteração da taxa de juros depende da data de celebração do contrato de empréstimo – esta é a data a partir da qual o ciclo de atualização da taxa é calculado.

Quais são as tendências atuais nos principais indicadores do WIBOR?

• WIBOR 3M - 5,21%
• WIBOR 6M - 5,03%
• WIBOR 1R - 4,85%

Como pode ser visto, apenas o WIBOR de três meses reflete aproximadamente a decisão do MPC. Taxas de longo prazo, como WIBOR 6M ou 1R, estão significativamente mais baixas, sugerindo que o mercado espera mais cortes nas taxas de juros nos próximos meses.

Por exemplo, no caso de um empréstimo de PLN 300, 400 ou 500 mil. PLN, por 30 anos e após adicionar a margem (2%), as parcelas do WIBOR 3 M podem ter a seguinte aparência:

• 300 mil PLN - 2043 PLN
• 400 mil PLN - 2724 PLN
• 500 mil PLN - 3406 PLN

Caso alguém tenha optado pelo WIBOR 6M, as parcelas serão:

• 300 mil PLN - 2003 PLN
• 400 mil PLN - 2670 PLN
• 500 mil PLN - 3338 PLN

Quanto ao WIBOR 1R , os mutuários podem esperar as seguintes parcelas:

• 300 mil PLN - 1967 PLN
• 400 mil PLN - 2622 PLN
• 500 mil PLN - 3278 PLN

Analistas do PKO BP preveem que no final de 2025 a taxa de referência do NBP será de 4,75%.