De bancos regionais e privados: como os consultores se saíram no estudo de certificação do Bafin

A Bafin deu o alarme há alguns meses: após a fase de juros baixos, as vendas de certos certificados aumentaram. Em particular, os certificados de juros e expressos teriam sido vendidos rapidamente. A suspeita da Bafin em relação aos altos números de vendas: alguns consultores podem ter pressionado os clientes a comprar certificados (muito) complicados.

Para a autoridade de supervisão, esta é uma “questão com considerável relevância para a proteção do consumidor” – e o ponto de partida de uma investigação na qual a Bafin passou meses a examinar como os bancos, por exemplo, vendiam os certificados nos seus conselhos de investimento. A Bafin apresentou agora os resultados detalhados do seu estudo , que também fornecem insights sobre como a consultoria de investimentos relacionada a certificados é fornecida. Para esse fim, a autoridade supervisora ​​entrevistou, entre outros, oito caixas econômicas, seis bancos cooperativos e quatro bancos privados, que estão entre os maiores clientes dos fabricantes de certificados.

Bafin elogia estratégia de consultoria de investimentos dos bancos

Bafin deu às instituições examinadas um relatório positivo. As empresas de vendas não privilegiaram produtos de investimento nem de depósito, mas analisaram a situação do cliente, conforme exigido pela regulamentação: "Com base nessa análise, os clientes receberam uma seleção de produtos potencialmente adequados, que foram então explorados mais detalhadamente com o consultor."

É preciso recuperar o atraso em termos de margens de vendas. Como as instituições não alocam esses custos uniformemente aos custos do produto ou serviço, os investidores têm menos condições de comparar os certificados e as ofertas de consultoria de investimento. A Bafin também vê espaço para melhorias quando se trata de escolher a estrutura correta para certificados: a autoridade supervisora ​​incentiva os consultores de investimento a escolher barreiras para certificados expressos de forma que sejam adequadas ao cliente e que o cliente as entenda, mas não de forma que, em caso de reembolso antecipado, haja uma oportunidade de reinvestir o capital o mais rápido possível.

Os clientes pedem certificados, mas entendem muito melhor os fundos

Duas pesquisas com consumidores conduzidas pela Bafin sugerem que não são principalmente as empresas de vendas que colocam os certificados nos clientes, mas que os clientes os solicitam ativamente. Apenas em 43% dos casos a iniciativa partiu dos consultores. Em alguns casos, no entanto, os clientes foram aconselhados a comprar certificados mesmo que quisessem comprar produtos de depósito — uma deficiência do Bafin, sobre a qual gostaria de discutir com as instituições relevantes.

Apropriado: Quando os consultores falam com seus clientes sobre certificados, os consumidores geralmente têm mais problemas para entendê-los do que sobre fundos de investimento ou depósitos a prazo fixo e de opção de compra. No entanto, na parte representativa da pesquisa, aproximadamente 90% dos clientes relataram que confiam em seu consultor e que os produtos que eles sugerem geralmente correspondem às suas expectativas.

Mesmo em algumas compras de teste, a Bafin não constatou necessariamente que as caixas econômicas, bancos cooperativos ou bancos privados estavam vendendo certificados que não eram adequados para seus clientes. De qualquer forma, a Bafin pretende reagir: “O objetivo é permitir que os consumidores avaliem de forma completa e crítica os produtos e suas funcionalidades e tomem uma decisão de investimento bem informada”.